A SES está adquirindo a operadora rival de satélites Intelsat por US$ 3,1 bilhões, um acordo que reuniria duas das principais operadoras de satélites GEO em um mercado que enfrenta crescente concorrência das constelações LEO.
As empresas anunciaram em 30 de abril que haviam concordado com o acordo, sujeito a aprovações regulatórias. A SES pagará US$ 3,1 bilhões em dinheiro, juntamente com certos direitos de valor contingente, por 100% da Intelsat. A transação não deve ser concluída até o segundo semestre de 2025.
A SES disse que financiará o negócio através do dinheiro disponível, que estima ser de 2,6 mil milhões de dólares no final de março, juntamente com dívidas. A empresa combinada teria cerca de US$ 4,1 bilhões em receitas anuais e lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) estimado de US$ 1,9 bilhão este ano. A empresa combinada permanecerá sediada em Luxemburgo, onde a SES está sediada, mas manterá uma “presença significativa” na sede da Intelsat na área de Washington, DC.
“Em uma indústria de comunicações via satélite competitiva e em rápida evolução, esta transação expande nossa rede espacial multiórbita, portfólio de espectro, infraestrutura terrestre em todo o mundo, capacidades de entrada no mercado, soluções de serviços gerenciados e perfil financeiro”, disse Adel Al- Saleh, presidente-executivo da SES, em comunicado.
“Nos últimos dois anos, a equipe da Intelsat executou uma redefinição estratégica notável”, disse David Wajsgras, executivo-chefe da Intelsat, nessa declaração, uma referência à saída da empresa do Capítulo 11 da recuperação judicial . “Ao combinar a nossa solidez financeira e equipa de classe mundial com a da SES, criamos um fornecedor de soluções mais competitivo e orientado para o crescimento numa indústria que atravessa mudanças disruptivas.”
O acordo reúne operadores de dois dos maiores operadores de satélites comerciais de comunicações GEO, um setor que já foi a parte mais lucrativa da indústria espacial, mas que tem estado sob pressão crescente devido à redução da procura de serviços de televisão convencionais e à ascensão das constelações LEO. , como o Starlink da SpaceX, oferecendo serviços de conectividade. As duas empresas têm mais de 100 satélites GEO combinados, juntamente com a constelação O3b de órbita terrestre média da SES.
As duas empresas encomendaram 13 satélites: quatro satélites GEO da Intelsat e dois satélites GEO da SES, além de sete satélites O3b mPOWER da SES. Al-Saleh disse em uma teleconferência de resultados em 30 de abril que a aquisição resultaria em economias em despesas de capital, especialmente em quaisquer futuros sistemas de satélite não-GEO. A Intelsat vinha estudando a sua própria constelação MEO .
“Trata-se de otimizar o futuro dos investimentos e frotas de satélites multiórbitas”, disse ele. “Simplesmente não precisamos gastar tanto dinheiro quanto gastávamos separadamente. A combinação nos dará a oportunidade de reduzir isso.”
O acordo faz parte de uma onda de consolidação no setor de comunicações via satélite que, nos últimos anos, incluiu a aquisição da Inmarsat pela Viasat e a aquisição da OneWeb pela Eutelsat. Houve rumores nos últimos dois anos de que a SES e a Intelsat se combinariam, e a SES confirmou em março de 2023 que as duas empresas estavam em negociações. No entanto, três meses depois, a Intelsat abandonou essas discussões depois que as empresas não conseguiram resolver as diferenças.
Al-Saleh, que começou na SES em fevereiro , disse na teleconferência de resultados que as negociações sobre o acordo da Intelsat já estavam em andamento quando ele se tornou CEO. “Isso não foi algo que eu comecei”, disse ele, afirmando que a SES estava buscando “múltiplas” oportunidades de fusões e aquisições, bem como retornos aos acionistas provenientes de seus recursos de compensação da banda C da FCC. “Ficou claro para nós que esta transação específica, se conseguirmos fechá-la com sucesso e com o tipo certo de valor, é a proposta mais convincente que tínhamos sobre a mesa.”
O momento para um acordo agora é melhor do que no ano passado, disse ele, citando o crescimento da Intelsat desde o seu surgimento do Capítulo 11, entre outros fatores. “Ambas as empresas passaram por uma evolução bastante significativa em um período muito curto de tempo”, disse ele. “Dave e eu vimos valor real aqui e trabalhamos muito juntos para descobrir como fazer isso acontecer.” Ele acrescentou que a estrutura do acordo – uma aquisição da Intelsat pela SES, em vez de uma fusão das duas empresas – é mais fácil.
“O maior foi o desejo de ambas as empresas de construir algo único aqui”, concluiu. “Ambos temos a oportunidade de criar algo valioso para nossos clientes e para o mercado.”
Al-Saleh disse não acreditar que a aquisição suscitaria quaisquer preocupações antitruste, inclusive nos Estados Unidos, visto que ambas as empresas prestam serviços aos militares dos EUA. “Não seríamos uma parcela significativa e abrangente dos gastos do governo dos EUA. Será espalhado por vários, muitos jogadores.”
